Окончила университет Де Поля, а в 1951 году дебютировала как актриса в телевизионной мыльной опере «Мисс Сьюзан». Известность у телезрителей ей принесло участие в телешоу «У меня есть тайна», в котором она снималась с 1958 года да его закрытия в 1967 году.
На большом экране Палмер дебютировала в 1955 году в биографической драме Джона Форда «Длинная серая линия», где главные роли исполнили Тайрон Пауэр и Морин О’Хара.
В том же году она вновь снялась у Форда в комедии «Мистер Робертс» в компании Генри Фонды, а также в драме «Королева пчёл» с Джоан Кроуфорд. Спустя два года актриса вновь появилась в компании Фонды в вестерне «Жестяная звезда», который номинировался на «Оскар» за лучший оригинальный сценарий.
В 2003 году Палмер предложили вновь сыграть миссис Вурхиз в фильме «Фредди против Джейсона», но на этот раз актриса отказалась из-за маленького гонорара. В дальнейшие годы Бетси Палмер продолжала сниматься на телевидении, где у неё были роли в телесериалах «Она написала убийство», «Тихая пристань» и «Чарльз в ответе», а также периодически появлялась на большом экране, и играла на театральной сцене.
В 1954 году Палмер вышла замуж за педиатра Винсента Джей Мерендино, от которого в 1962 году родила дочь. В 1971 году они развелись
Бетси Палмер — актрисе старой закалки, начинавшей кинотеатральную карьеру в далеких 50-х. Она успела побывать партнершей множества звезд — от Джоан Кроуфорд и Джека Леммона до Генри Фонды и Энтони Перкинса. Режиссер "Пятница 13" Каннингем не оставлял надежды заполучить в свою ленту хоть какое-то громкое имя.
Широкую известность Бетси Палмер принесла именно небольшая роль Памелы Вурхиз, матери Джейсона, в этом знаменитом фильме ужасов 1980 года «Пятница, 13-е». Спустя год она вновь воплотила этот образ во второй части фильма. Позже, в одном из интервью, актриса призналась, что испытывала отвращение к фильму, считая что его никто не будет смотреть, и согласилась на роль лишь из-за денег, которые ей потребовались на покупку нового автомобиля.
В тот момент Палмер играла на Бродвее, и ей ежедневно приходилось проделывать большой путь от дома и обратно на своем стареньком «Мерседесе». Однажды после спектакля машина сломалась на пустынном участке дороги, и актриса попала домой лишь к утру. Изрядно этим раздосадованная, она, не долго думая, отправилась на поиски нового автомобиля, но оказалось, что приглянувшаяся ей модель стоит немалых денег — около 10 тысяч долларов.
Размышления о том, где достать такую сумму, прервал звонок ее агента, сообщивший, что для нее есть роль. И хотя Палмер не играла в кино с 60-х, она с радостью согласилась, тем более что ее присутствие на площадке требовалось в течение всего десяти дней, за каждый из которых она получала по тысяче долларов.
Правда, ее энтузиазм заметно поутих, когда агент добавил, что речь идет о фильме ужасов. Палмер, в начале карьеры активно снимавшаяся на телевидении, последние десять лет жизни посвятила доказыванию всему миру, что является серьезной драматической актрисой, а не очередной мордашкой из дневного мыла, — так что участие в хорроре фактически сводило на нет ее усилия. Она попросила копию сценария и, ознакомившись с ней, решила, что угрозы для карьеры нет: «Рукопись показалась мне ужасным барахлом. Честно говоря, я вообще не думала, что кому-нибудь захочется смотреть этот фильм».
В фильме ей предстояло драться с героиней Эдриан Кинг. Поскольку схватка длилась на экране несколько минут, она предложила партнерше отрепетировать сцену. К изумлению Кинг, вместо того чтобы наносить воображаемые удары, Палмер била ее по-настоящему: она действительно искренне считала, что все побои в кино «живые». С огромным трудом Каннингему удалось успокоить разревевшуюся Эдриан и объяснить Палмер, что бить никого не надо: удара в кадре видно не будет, а звуки пощечин будут наложены на стадии озвучивания.
Бэтси Палмер призналась, что если бы ей не нужна была так срочно новая машина, она бы ни за что не стала сниматься в фильме. После того, как актриса прочитала сценарий, она даже назвала его «отстойным» (a piece of shit).
В будущем её с трудом уговорили сняться во второй части «Пятницы», после чего она окончательно завязала с этой ролью. Она отклонила предложения сыграть камео в «Последняя пятница. Джейсон отправляется в ад», а так же исполнить роль виртуальной миссис Вурхиз в «Джейсон X».