Кэролайн Крэйг родилась 30 апреля 1975 года в Мельбурне. Она окончила Мельбурнский университет.
Кэролайн получила первую известность благодаря роли в полицейском драматическом сериале «Блу хилеры» (Blue Heelers, 2000-2003), однако её прорыв произошел после выхода в 2008 году телевизионного драматического сериала «Криминальная Австралия» (Underbelly).
В 2014 году актриса присоединилась к актерскому составу мини-сериала «Девушки из Анзак» (Anzac Girls), исполнив роль Грэйс Уилсон.